Pensionova
Guide

Ta ut pension: ålder, skatt och bästa ordningen

När ska du börja ta ut pensionen, i vilken ordning och hur påverkas skatten? Praktisk guide med räkneexempel.

Uppdaterad 2025-08-12•4 min lästid

Sammanfattning

Uttagstidpunkt, ordning mellan pensionsdelar och beskattning påverkar din nettoinkomst. Här är en enkel metod.

Bygg en uttagsplan i tre steg

  1. Fastställ behov och marginalskatter
  2. Välj ordning: allmän, tjänste, privat – eller kombination
  3. Planera risk och återinvestering av överskott

Skatt vid uttag

  • Brytpunkter och jobbskatteavdrag 66+
  • Samordning med lön, kapital och ISK/KF

Läs även: Skatt på pension 2025: brytpunkter och smarta uttag

Vanliga upplägg (exempel)

  • Tidig deltid + uttag av tjänstepension
  • Skjuta allmän pension och ta privat sparande först

Mål och ramar för en bra uttagsplan

  • Säkerställ grundtrygg inkomst (boende, mat, hälsa)
  • Optimera skatt över flera år, inte bara ett år
  • Hantera sekvensrisk (dåliga år tidigt)
  • Behåll flexibilitet (buffert och valfrihet)

Evidens: Sekvensrisk kan kraftigt påverka sannolikheten att pengarna räcker, se Milevsky och senare litteratur om “sequence of returns risk”.

Ordning på uttag – principer

  1. Skatteoptimering: undvik onödiga steg över statlig skatt
  2. Riskoptimering: lämna kapital med högre förväntad avkastning längre
  3. Regelstyrning: utbetalningsregler i tjänstepension kan styra ordning

Evidens: Ekonomisk teori (skatteplanering över livscykeln) och praktiska riktlinjer från bl.a. Pensionsmyndigheten och Skatteverket.

Exempel A: Deltidsjobb 62–66, därefter hel pension

  • Anställning 50 %, lön 200 000 kr/år
  • Låg tjänstepensionsutbetalning för att fylla upp till kommunal skatt
  • Skjut upp allmän pension till 66+ för högre belopp och jobbskatteavdrag för äldre

Effekt: Lägre marginalskatt totalt och högre livsvarigt belopp från allmän pension.

Exempel B: Kapitalförst – skjuta beskattad pension

  • Ta privat sparande (ISK/KF) vid marknadsnedgångar
  • Skjut upp uttag ur tjänstepension för att undvika sälja med förlust
  • Jämna ut skatteuttaget år till år

Evidens: Flexibla uttag från likvida konton kan minska behov av “brand sales” av fondandelar i nedgång.

Risk: portfölj och utbetalningstid

  • Balansera risk mot kassaflödesbehov och horisont
  • Hink‑metoden: kortsiktig buffert (lågrisk) + mellanrisk + långsiktig tillväxt
  • Trappa ned risk i takt med att kapitalbas minskar

Evidens: “Bucket strategies” diskuteras i finansiell planering; akademiskt stöd varierar men logiken minskar beteenderisk.

Skattepunkter att bevaka (2025)

  • Brytpunkt statlig skatt (se aktuell nivå)
  • Grundavdrag och jobbskatteavdrag 66+
  • ISK‑schablon och kapitalinkomster
  • Fastighetsskatt/avgift och ränteavdrag (indirekt effekt på kassaflöde)

Konsultera Skatteverkets uppdaterade nivåer inför varje år.

Vanliga misstag

  • Ta ut för mycket tidigt → onödigt hög skatt
  • Sälja riskkapital i nedgång för att finansiera levnadsomkostnader
  • Ingen buffert för oväntade utgifter
  • Missa att synka med eventuell lön/deltidsarbete

Checklista – bygg din plan på 45 minuter

  1. Lista alla pensionsdelar: allmän, tjänste (alla bolag), privat
  2. Hämta regler för utbetalning och flytt
  3. Lägg in riktmärken för brytpunkter och avdrag
  4. Skissa 2–3 alternativa ordningar
  5. Simulera kassaflöde och skatt 10 år framåt (enkelt kalkylark)
  6. Välj huvudspår + plan B för nedgångar
  7. Dokumentera och sätt årlig revision

Forskning och källor

  • Skatteverket – regler och brytpunkter (uppdateras årligen)
  • Pensionsmyndigheten – guider om uttagstider och samordning
  • Milevsky, M. – sequence of returns risk (artiklar och böcker)
  • Blanchett, D. – forskning om hållbar uttagstakt och planering

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Planera för osäkerhet.

Uttagstakt: fast regel eller flexibel?

  • “4‑procentsregeln” (ursprungligen från amerikansk data) är en enkel tumregel men tar inte hänsyn till skatt, avgifter och svensk kontext.
  • Flexibel uttagstakt (höja/sänka med marknadsläget och konsumtionsbehov) kan öka hållbarheten.
  • Golv/tak‑modell: Sätt ett golv (måste‑utgifter) och ett tak (önskade utgifter) och låt variationen ske i “önskat” spann.

Evidens: Forskning av bl.a. Blanchett och kollegor visar att dynamiska uttag ökar sannolikheten att kapitalet räcker, givet samma risknivå.

Balanseringsregler och allmän pension

  • Allmän pension påverkas inte av börsens kortsiktiga svängningar på samma sätt som fondkapital, men den indexeras enligt regelverk.
  • Senare uttag höjer det livsvariga månadsbeloppet – väga mot behov av kassaflöde före 66/67.

Verktyg och mallar

  • Kalkylark: “Uttagsplan 10 år” (inkl. skatt, brytpunkter, buffert, scenarion)
  • Checklista: “Årlig revision av uttagsplan” (datum, vad som ändrats, beslut)

Relaterat